مواد

• اقدامات
• اشارے

دارالحکومت پر واپسی (آر او آئی سی) ایک انتہائی اہم تناسب کی نمائندگی کرتی ہے جس پر کمپنی میں سرمایہ کاری کرتے وقت غور کرنا ضروری ہے۔ یہ وہ قدر ہے جس سے اندازہ ہوتا ہے کہ کاروبار میں لگے ہوئے سرمایہ پر کتنا پیسہ پیدا ہوتا ہے۔ یہ عام طور پر آپ کے پسندیدہ اسٹاک بروکر میں بنیادی ڈیٹا سیکشن میں ظاہر ہوتا ہے۔ تاہم ، کمپنی کے مالی بیانات سے بھی اس کا حساب لگانا ممکن ہے۔

اقدامات

طریقہ 1 کا 1: دارالحکومت پر واپسی کا حساب لگانا

1. 

   کمپنی کے مالی بیانات جمع کریں۔ دارالحکومت پر واپسی کا حساب لگانے کا فارمولا ROIC = (خالص آمدنی + منافع) / کل سرمایہ ہے۔ جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں ، آپ کو تین اعداد و شمار کی ضرورت ہے ، جن میں سے ہر ایک علیحدہ مالی بیان میں موجود ہے۔
   • خالص نتیجہ آمدنی کے بیان میں مل سکتا ہے۔
   • منافع کی ادائیگی نقد بہاؤ کے بیان پر ہے۔
   • کل سرمائے کا حساب بیلنس شیٹ سے کیا جاتا ہے۔

2. 

   
   
   سالانہ آمدنی کے بیان کیلئے خالص نتیجہ لیں۔ یہ قدر عام طور پر نیچے کی لکیر میں موجود ہوتی ہے۔ دکھایا گیا انکم بیلنس ایک مشہور عوامی کمپنی کی بیلنس شیٹ سے لیا گیا تھا۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ 31 دسمبر 1009 کو ختم ہونے والے سال کا خالص نتیجہ R $ 11،025،000،000 کے برابر تھا (نوٹ کریں کہ بیلنس شیٹ کی تعداد ہزاروں کی نمائندگی کرتی ہے)۔

3. 

   
   
   کمپنیوں کے جاری کردہ منافع کو گھٹائیں۔ کمپنیوں کو منافع جاری کرنے کی ضرورت نہیں ہے ، لیکن بہت سارے کرتے ہیں۔ فنڈز دینے والی سرگرمیوں (یا کچھ اسی طرح کی سیکیورٹی) سے حاصل ہونے والی رقم سے متعلق حصے میں ، تقسیم کردہ منافع کی رقم کمپنی کے نقد بہاؤ کی بیلنس شیٹ میں مل سکتی ہے۔
   • منافع کمپنی کی کمائی کا ایک حصہ ہے جو کارپوریشنز شیئر ہولڈرز کو ادا کرتا ہے۔ تقریبا ہمیشہ ، یہ رقم نقد رقم میں ادا کی جاتی ہے ، لیکن انھیں حصص یا دیگر املاک میں بھی ادا کیا جاسکتا ہے۔
   • کمپنیاں حصص یافتگان کو منافع ادا کرنے کی بجائے کمائی (دوبارہ سرمایہ کاری کیلئے) برقرار رکھنے کا بھی انتخاب کرسکتی ہیں۔

4. 

   
   
   سال کے آغاز پر کل سرمایہ کا تعین کریں۔ آپ یہ معلومات بیلنس شیٹ میں حاصل کریں گے۔ قرضوں اور کل شیئردارک ایکویٹی (جس میں ترجیحی حصص ، مشترکہ حصص ، اضافی سرمایہ اور برقرار رکھی ہوئی آمدنی شامل ہے) شامل کریں۔
   • 2009 کے آغاز میں کمپنی کی بیلنس شیٹ وسطی کالم میں ہے۔ 31 دسمبر ، 2008 کے اعداد و شمار کا استعمال کرتے ہوئے ، یہ مشاہدہ کیا گیا ہے کہ مجموعی سرمایہ R 330،067،000،000 (طویل مدتی قرض) + R $ 104،665،000،000 (حصص یافتگان کی مجموعی ایکویٹی) = R $ 434،732،000،000 کے برابر ہے۔
     • نیز ، یہ بھی نوٹ کریں کہ صرف طویل مدتی قرض ہی شامل ہے ، کیونکہ مختصر مدت کے قرض ، تعریف کے مطابق ، ایک ایسا قرض ہے جسے ایک سال سے بھی کم عرصے میں ادا کرنا ہوگا۔ اس طرح ، کمپنی کو اس سال میں جو پیسے حاصل ہوں گے اس میں زیربحث پیسہ کے ل no کوئی فائدہ نہیں ہوگا۔

5. 

   خالص آمدنی سے منافع کم اور کل سرمائے سے تقسیم۔ اس سے آپ کو سرمائے پر واپسی ملتی ہے۔ اس مثال میں ، ROIC $ 11،025،000،000 / R $ 434،732،000،000 = 0.025 ، یا 2.5٪ کے برابر ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی نے 2009 میں دستیاب سرمایہ پر 2.5٪ منافع حاصل کیا۔ سرمائے پر کل منافع اکاؤنٹ کے منافع میں ہوتا ہے اور اس کا نتیجہ برآمد آمدنی میں منتقل ہوتا ہے۔

طریقہ 2 کا 2: ROIC کو سمجھنا

1. 

   کمپنی کی انتظامی تاثیر کا تعین کریں۔ ROIC سرمایہ کاروں کے سرمایہ کو منافع میں بدلنے میں کمپنی کی تاثیر کا پیمانہ ہے۔ ایک کمپنی جو مستقل طور پر 10 سے 15 فیصد تک آر او آئی سی تیار کرنے کی صلاحیت رکھتی ہے وہ حصص یافتگان اور بانڈ ہولڈرز کو لگائی گئی رقم واپس کرنے میں بہترین ہے۔ جب آپ ان کمپنیوں کی طرف دیکھتے ہیں جن میں آپ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں تو ، یہ فیس کافی مفید ثابت ہوسکتی ہے۔
   • اعلی ROIC والی کمپنیوں کی تلاش کریں۔ قیمت جتنی زیادہ ہوگی ، اتنی ہی کمپنی منافع میں لگائی گئی رقم کو تبدیل کرنے میں کامیاب ہوگی۔

2. 

   برے اعمال کو اچھے سے الگ کرنے کے لئے ROIC کا استعمال کریں۔ یہ کہتے ہیں کہ ایک کمپنی R 500،000 کی خالص آمدنی والی کمپنی پر 10 $ ملین قرض ہے۔ پھر ، اس نے خالص آمدنی میں $ 1 ملین کمانا شروع کیا ، جس سے خالص نتیجہ میں 100 فیصد اضافہ ہوا۔ اگر آپ نے صرف کمائی میں ہونے والی نمو کو دیکھا تو آپ کو یہ نہیں معلوم ہوگا کہ کمپنی نے اس R $ 1 ملین کی نمو پیدا کرنے کے لئے 10 ملین ڈالر خرچ کیے۔ اس معاملے میں 10٪ ROIC ، اتنا متاثر کن نہیں ہے۔
   • یہ ایک اچھی تشبیہہ ہوسکتی ہے: باسکٹ بال کے کھلاڑیوں کے بارے میں سوچو۔ آپ سوچ سکتے ہیں کہ ہر کھیل میں 20 میں سے 15 پوائنٹس اسکور کرنے کے قابل کھلاڑی کا 30 پوائنٹس اسکور کرنے کے بعد بہترین وقت تھا۔ تاہم ، اگر آپ نے دیکھا کہ اسے 30 پوائنٹس حاصل کرنے کے ل he 60 چالوں کی ضرورت ہے تو ، آپ محسوس کریں گے کہ کھیل اتنا اچھا نہیں تھا ، کیوں کہ وہ اپنی چالوں میں عام طور پر اس سے کم کارگر تھا۔
   • ROIC اسی طرح کام کرتا ہے۔ باسکٹ بال کی مشابہت میں ، ROIC آپ کو بتائے گا کہ پوائنٹس اسکور کرنے میں ایک کھلاڑی کتنا موثر ہے۔

3. 

   دیگر فیسوں کے بجائے ROIC استعمال کریں۔ ایکویٹی پر ریٹرن (سرمایہ کاری) پر ایکوئٹی پر واپسی یا اثاثوں پر واپسی (آر او اے) سے بہتر سرمایہ کاری پر ایک بہتر اقدام ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ یہ دوسری فیسیں نامکمل یا ممکنہ غلط ڈیٹا پر مبنی ہیں۔
   • آر او ای کے حوالے سے ، اگر آپ کسی کاروبار کے آغاز پر R $ 1000 کی سرمایہ کاری کرتے ہیں تو ، ایک سال کے بعد R $ 10،000 کا ادھار لیں اور R $ 500.00 بنائیں تو ، ROE R 500.00 / R $ 1000 کی فراخ دلی رقم کے برابر ہے۔ ، 00 ، یا 50٪ ہر سال۔ یہ سچ ثابت ہونا بہت اچھا لگتا ہے - اور یہ واقعی ہے۔ سرمایہ کاری والے سرمائے پر حقیقی واپسی R $ 500.00 / (R $ 1000.00 + R $ 10،000) = 4.55٪ کے برابر ہے ، جو کہ زیادہ معقول رقم ہے۔
   • آر او اے قابل اعتماد نہیں ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ کسی اچھے وقت کی قیمت اور اس کی مارکیٹ ویلیو میں فرق ہوتا ہے۔

اشارے

• دارالحکومت پر واپسی جتنا زیادہ ہوگی اتنا بہتر ہے۔ یہاں دیکھنے کے لئے سب سے اہم چیز یہ ہے مستقل مزاجی. اگر کسی کمپنی میں کم از کم 10 سال تک 15 فیصد یا اس سے زیادہ سرمائے پر بدلہ ہوسکتا ہے تو ، بہت امکان ہے کہ یہ ایک عمدہ کمپنی ہے۔ تاہم ، ماضی کی کارکردگی ہمیشہ مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں دیتی ہے۔ اس کے علاوہ ، یہ ضروری ہے کہ کمپنی کے سرمائے پر واپسی کو اپنے حریفوں کے ساتھ موازنہ کرنا ، جب آپ یہ طے کررہے ہو کہ کہاں سرمایہ کاری کرنا ہے۔