مواد

• اقدامات
• اشارے
• انتباہ

بیٹا انڈیکس تجزیہ شدہ پوری مارکیٹ کے سلسلے میں کسی خاص اسٹاک کی اتار چڑھاؤ یا خطرے کی نمائندگی کرتا ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ واپسی کی متوقع شرح کا اندازہ کرنے کے لئے اسٹاک واقعی کتنا خطرہ ہے۔ بیٹا ان بنیادی اشاریوں میں سے ایک ہے جو تجزیہ کاروں نے اپنے محکموں کے لئے اسٹاک کا انتخاب کرتے وقت غور کیا ہے ، اس کے ساتھ ہی قیمتوں میں آمدنی کا تناسب ، حصص یافتگان کا ایکویٹی ، قرض ایکویٹی تناسب اور کئی دیگر عوامل ہیں۔

اقدامات

طریقہ 4 میں سے 1: ایک سادہ مساوات کے ساتھ بیٹا کا حساب لگانا

1. 

   خطرے سے پاک شرح تلاش کریں۔ یہ وہ تناسب ہے جس کی واپسی کو توقع کی جاسکتی ہے کہ وہ بغیر کسی رقم کے خطرے کے خطرے کے خطرے کے پڑتا ہے ، جیسا کہ ٹیسورو ڈیرٹو میں سرمایہ کاری کی صورت میں ہے۔ اس قدر کو عام طور پر فیصد کے طور پر ظاہر کیا جاتا ہے۔

2. 

   
   
   اسٹاک اور مارکیٹ یا مناسب انڈیکس کے بدلے کی شرح کا تعین کریں۔ ان اقدار کا اظہار بھی فیصد ہوتا ہے۔ عام طور پر ، واپسی کی شرحوں کو کئی مہینوں میں ماپا جاتا ہے۔
   • ایک یا دونوں اقدار منفی ہوسکتی ہیں ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک میں یا پوری مارکیٹ میں (انڈیکس) میں سرمایہ کاری مدت کے دوران نقصان کی نشاندہی کرے گی۔ اگر دونوں میں سے صرف ایک ہی شرح منفی ہے تو ، بیٹا بھی منفی ہوگا۔

3. 

   
   
   داخلے کی واپسی کی شرح سے خطرے سے پاک کی شرح کو ختم کریں۔ اگر واپسی کی داخلی شرح مساوی ہے اور خطرے سے پاک شرح برابر ہے تو ، فرق برابر ہوگا۔

4. 

   مارکیٹ ریٹرن انڈیکس سے خطرے سے پاک شرح کو گھٹائیں۔ اگر مارکیٹ کی واپسی کی شرح ، یا انڈیکس ، اور رسک فری ریٹ کے برابر ہے تو ، فرق برابر ہوگا۔

5. 

   
   
   پہلا فرق دوسرے سے تقسیم کریں۔ اس کا نتیجہ جزء بیٹا قدر ہے ، عام طور پر اعشاریہ شکل میں ظاہر ہوتا ہے۔ مندرجہ بالا مثال میں ، بیٹا کی قیمت برابر ہوگی۔
   • خود مارکیٹ (یا مناسب انڈیکس) کے لئے بیٹا ، تعریف کے مطابق ہے ، چونکہ اس کا موازنہ خود سے کیا جارہا ہے ، اور کسی بھی تعداد (سوائے) کو خود تقسیم کیا جاسکتا ہے۔ کم قیمت والا بیٹا اس بات کا اشارہ کرتا ہے کہ اسٹاک مجموعی طور پر مارکیٹ کے مقابلے میں کم اتار چڑھاؤ کا حامل ہے ، جبکہ ایک اعلی قیمت سے پتہ چلتا ہے کہ یہ اتار چڑھاؤ پوری طرح سے مارکیٹ سے زیادہ ہے۔ بیٹا کی قیمت صفر سے کم ہوسکتی ہے ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک پیسے کھو رہا ہے جبکہ مارکیٹ جیتتا ہے (زیادہ تر امکان ہے) یا یہ کہ اسٹاک زیادہ کما رہا ہے جبکہ مارکیٹ ہار جاتا ہے (کم امکان)۔
   • بیٹا ویلیو کا تعین کرتے وقت ، مارکیٹ کے کسی انڈیکس نمائندے کا استعمال کرنا عام ہے (لیکن لازمی نہیں) جس میں اسٹاک شامل ہے۔ برازیلین حصص کی صورت میں ، بوسپا انڈیکس یہ اکثر قاعدہ ہوتا ہے ، حالانکہ مخصوص اعمال کے تجزیے کو مختلف موازنہ سے جوڑا جاسکتا ہے۔ اس صورتحال میں اور بھی کئی اشاریے استعمال کیے جاسکتے ہیں۔ بین الاقوامی اقدامات کے معاملے میں ، ایم ایس سی آئی ای اے ایف ای (یورپ ، آسٹرالاسیا اور مشرق بعید کی نمائندگی کرنا) ایک مفید اشاریہ ہوسکتا ہے۔

طریقہ 4 میں سے 2: اسٹاک کی واپسی کی شرح کا تعین کرنے کے لئے بیٹا کا استعمال کرنا

1. 

   خطرے سے پاک شرح تلاش کریں۔ یہ وہی قدر ہے جو اوپر بیان ہوا ہے "ایک آسان مساوات کے ساتھ بیٹا کا حساب لگانا". یہاں ، وہی قیمت بطور مثال استعمال ہوگی۔

2. 

   مارکیٹ ریٹ ریٹ یا نمائندہ انڈیکس کا تعین کریں۔ مثال کے طور پر ، تحفے کی وہی قیمت جو اوپر دی جائے گی۔

3. 

   مارکیٹ ریٹ ریٹ اور رسک فری ریٹ کے درمیان فرق سے بیٹا ویلیو کو ضرب دیں۔ اس مثال میں ، کی قدر۔ خطرے سے پاک شرح اور مارکیٹ کی واپسی کی شرح کو مد نظر رکھتے ہوئے ، نتیجہ برابر ہوگا۔ اس کا نتیجہ بیٹا کے ضرب لگانے سے ، آپ کو ملتا ہے۔

4. 

   نتیجہ کو خطرے سے پاک شرح میں شامل کریں۔ یہ اس رقم کی نمائندگی کرتا ہے ، جو اسٹاک کی واپسی کی متوقع شرح کی نشاندہی کرتا ہے۔
   • کسی شیئر کی بیٹا ویلیو زیادہ ، واپسی کی متوقع شرح اتنی ہی زیادہ ہے۔تاہم ، یہ اعلی قیمت زیادہ خطرات کے ساتھ آتی ہے ، جس سے یہ سوچنے سے پہلے اسٹاک کے دیگر بنیادی نکات کا مشاہدہ کرنا ضروری ہوجاتا ہے کہ آیا اسے سرمایہ کار کے پورٹ فولیو کا حصہ ہونا چاہئے یا نہیں۔

طریقہ 4 میں سے 3: بیٹا کا تعین کرنے کے لئے ایکسل چارٹ کا استعمال

1. 

   ایکسل میں قیمت کے تین کالم بنائیں۔ پہلا ایک تاریخ کی نمائندگی کرے گا۔ دوسرے نمبر پر ، آپ کو اشاریہ کی قیمتوں میں داخل ہونا چاہئے - یہ "عام مارکیٹ"جس کی بنیاد پر آپ اپنی بیٹا قیمت کا موازنہ کرتے ہیں۔ تیسرے کالم میں ، اسٹاک کی قیمت درج کریں جس کے لئے بیٹا ویلیو کا حساب لگایا جارہا ہے۔

2. 

   متعلقہ ڈیٹا کو اسپریڈشیٹ میں داخل کریں۔ ماہانہ وقفوں سے شروع کرنے کی کوشش کریں۔ ایک تاریخ منتخب کریں - مثال کے طور پر ، مہینے کا آغاز - اور اسٹاک مارکیٹ انڈیکس کے مطابق قیمت درج کریں (جیسے Ibovespa، مثال کے طور پر) اور اس دن کے حصص کی قیمت۔ حالیہ تاریخوں میں ڈالنے کی کوشش کریں ، شاید ماضی میں ایک یا دو سال تک بڑھیں۔ ہر تاریخ پر اشاریہ کی قیمت اور حصص کی قیمت کو نوٹ کریں۔
   • جتنا زیادہ وقت ونڈو کا انتخاب کیا جائے گا ، بیٹا کا حساب اتنا ہی درست ہوجائے گا۔ تاریخی قیمت مختلف ہوتی ہے جب آپ ایک طویل مدت کے دوران تجزیہ کرتے ہیں۔

3. 

   قیمت کے کالم کے دائیں طرف دو ریٹرن کالم بنائیں۔ ایک کالم انڈیکس ریٹرن کے لئے استعمال ہوگا ، جبکہ دوسرا کالم اسٹاک ریٹرن کے لئے استعمال ہوگا۔ اگلے مرحلے میں پڑھائے جانے والے منافع کے تعی .ن کے ل You آپ ایکسل فارمولہ استعمال کریں گے۔

4. 

   اسٹاک مارکیٹ انڈیکس کے منافع کا حساب لگانا شروع کریں۔ انڈیکس ریٹرن کے لئے کالم کے دوسرے سیل میں ، ایک (مساوی نشان) داخل کریں۔ ماؤس کرسر کے ساتھ ، پر کلک کریں پیر انڈیکس کا کالم سیل اور ایک (مائنس سائن) داخل کریں ، پھر انڈیکس کالم کے پہلے سیل پر کلک کریں۔ ایک (سلیش) ٹائپ کریں اور پھر انڈیکس کالم میں پہلے سیل پر دوبارہ کلک کریں۔ دبائیں ⏎ واپسی یا ↵ داخل کریں جاری رکھنے کے لئے.
   • چونکہ واپسی ایک ایکسپریس حساب ہے اضافی وقت، آپ پہلے سیل میں ایسی کوئی معلومات داخل نہیں کریں گے ، جو خالی ہو۔ مناسب حساب کتاب کے لئے کم از کم دو ڈیٹا پوائنٹس درکار ہیں ، اسی وجہ سے آپ کو انڈیکس ریٹرن کالم کے دوسرے سیل سے آغاز کرنا چاہئے۔
   • یہاں ، آپ سب سے قدیم قیمت سے حالیہ قدر کو گھٹانے اور پھر نتیجہ کو سب سے قدیم قیمت سے تقسیم کررہے ہیں۔ اس طرح سے ، اس مدت کے لئے نقصان یا فائدہ کی فیصد حاصل کی جاتی ہے۔
   • واپسی کالم کیلئے آپ کی مساوات کا اختتام کچھ اس طرح ہوگا :.

5. 

   فنکشن کا استعمال کریں کاپی انڈیکس قیمت کے کالم میں موجود تمام ڈیٹا پوائنٹس کے عمل کو دہرانا۔ ایسا کرنے کے ل the ، انڈیکس ریٹرن سیل کے نیچے دائیں حصے میں واقع چھوٹے مربع پر کلک کریں اور اسے آخری اعداد و شمار پر گھسیٹیں۔ بنیادی طور پر ، آپ ایکسل سے منتخب کردہ ہر ایک خلیے میں ایک ہی فارمولہ (اوپر) کو نقل کرنے کے لئے کہیں گے۔

6. 

   واپسی کا حساب کتاب کرنے کے لئے اسی عمل کو دہرائیں ، لیکن اس بار انڈیکس کے بجائے انفرادی اسٹاک کیلئے۔ ختم ہوجانے کے بعد ، آپ کے پاس دو کالم ہوں گے ، جو فیصد کے طور پر فارمیٹ ہوں گے ، جس میں اسٹاک انڈیکس اور انفرادی اسٹاک کی واپسی ظاہر ہوگی۔

7. 

   گراف کے بطور ڈیٹا ڈسپلے کریں۔ ریٹرن کے دو کالموں میں تمام ڈیٹا کو اجاگر کریں اور ایکسل میں چارٹس بٹن دبائیں۔ ایکس وائی (اسکریٹر) میں سے ایک آپشن میں سے کسی ایک کا انتخاب کریں۔ محور کو اشاریہ کا استعمال کیا جارہا ہے کا نام دیں (جیسے "Ibovespa"، مثال کے طور پر) اور محور پر تجزیہ کی جارہی کارروائی کا نام۔

8. 

   اپنے سکریٹرپلوٹ پر ٹرین لائن بھی رکھیں۔ ایسا کرنے کے ل you ، آپ گراف عنصر Add {ٹرینڈ لائن Add پر جاکر دستی اندراج کرسکتے ہیں۔ گراف پر مساوات کے ساتھ ساتھ قدر کو بھی ظاہر کرنا یاد رکھیں۔
   • خطی رجحان کی لائن کا انتخاب کریں ، متعدد یا چلتی اوسط نہیں۔
   • گراف پر مساوات کی نمائش کے ساتھ ساتھ قیمت بھی آپ کے اختیار میں ایکسل کے ورژن پر منحصر ہوگی۔ تازہ ترین ورژن میں ، صرف فوری لے آؤٹ پر جائیں اور اس ترتیب کو تلاش کریں جو پہلے سے ان متغیرات کو دکھاتا ہے۔
   • پرانے ورژن میں ، چارٹ ٹولز → فارمیٹ → چارٹ عنصر → لے آؤٹ → ٹرین لائن پر جائیں۔

9. 

   ٹرین لائن مساوات میں ویلیو کے لئے گتانک کا تعین کریں۔ یہ فارم میں لکھا جائے گا۔ اس معاملے میں ، ضرب آپ کے بیٹا کی نمائندگی کرتا ہے۔
   • قیمت عام طور پر اسٹاک ریٹرن اور مارکیٹ ریٹرن کے مابین فرق کا اشارہ کرتی ہے۔ ایک اعلی قیمت ، کی طرح ، اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ دونوں کے مابین بڑا فرق ہے۔ کم قیمت ، جیسے ، اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ دونوں کے درمیان فرق کم ہے۔

طریقہ 4 کا 4: بیٹا کو سمجھنا

1. 

   بیٹا کی ترجمانی کرنے کا طریقہ سیکھیں۔ یہ متغیر مجموعی طور پر مارکیٹ کے مقابلے میں ، اس خطرہ کی نمائندگی کرتا ہے ، جو ایک سرمایہ کار کسی خاص اسٹاک کے مالک ہونے کا فرض کرتا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ آپ کو ایک اسٹاک پر منافع کا موازنہ انڈیکس والوں کے مقابلہ کرنے کی ضرورت ہے۔ انڈیکس وہ حوالہ ہے جس پر مبنی ہے۔ انڈیکس کا خطرہ طے شدہ ہے۔ ایک بیٹا ویلیو نیچے a اشارہ کرتا ہے کہ اسٹاک جس انڈیکس سے اس کا موازنہ کیا جاتا ہے اس سے کم خطرہ ہے۔ ایک بیٹا ویلیو زیادہ a ، بدلے میں ، اشارہ کرتا ہے کہ موازنہ انڈیکس سے زیادہ خطرہ ہے۔
   • اس مثال کو دیکھیں: فرض کریں کہ جرم ٹرمینیٹر بیٹا 'جینو' متعین ہے۔ بنیادی Ibovespa انڈیکس کے مقابلے میں ، بیس بینچ مارک ، یہ ایک عمل ہے نصف پیش کیا گیا خطرہ۔ اگر اببوسپا گرتا ہے تو ، 'جینو' کے حصص کی قیمت صرف گرے گی۔
   • ایک اور مثال میں ، ذرا تصور کیج. کہ فرانسس کی نماز جنازہ میں ابوسوپا کے مقابلے میں بیٹا ہے۔ اگر اببوسپا انڈیکس گر جاتا ہے تو ، فرانسس کے حصص کی قیمت مزید کم ہوجائے گی ، یعنی تقریبا approximately۔

2. 

   جانئے کہ خطرہ عام طور پر واپسی سے متعلق ہوتا ہے۔ زیادہ خطرہ ، زیادہ انعام کم خطرہ ، کم ثواب۔ کم بیٹا قیمت والا اسٹاک خزاں میں ابوسوپا سے اتنا نہیں کھوتا ہے ، لیکن نہ ہی کسی تیزی والے لمحے میں اتنا فائدہ حاصل کرے گا۔ دوسری طرف ، ایک اعلی بیٹا والا اسٹاک ابوسوپا سے کہیں زیادہ کھوئے گا ، لیکن ، اس کے الٹا ، اس سے زیادہ آمدنی بھی ہوگی۔
   • مثال کے طور پر ، فرض کریں کہ وینٹا زہر نکالنے کی خدمت کا بیٹا ہے جب اسٹاک مارکیٹ شوٹ کرتی ہے ورمیر صرف جیت جاتا ہے۔ لیکن ، اگر کوئی کمی واقع ہو تو ، اسٹاک صرف گرے گا۔

3. 

   برابر بیٹا والا اسٹاک مارکیٹ کے متوازی منتقل ہونے کا امکان ہے۔ اگر آپ حساب کتاب کرتے ہیں اور اس بات کا تعین کرتے ہیں کہ تجزیہ کیے جانے والے اسٹاک کی بیٹا ویلیو ہے ، تو یہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ یہ بینچ مارک سے زیادہ یا کم خطرہ نہیں ہوگا۔ اگر مارکیٹ میں اضافہ ہوا تو ، اسٹاک بڑھ جائے گا۔ اگر مارکیٹ نیچے جاتا ہے تو ، اسٹاک بھی نیچے آجائے گا۔

4. 

   زیادہ سے زیادہ تنوع کے ل your ، اپنے پورٹ فولیو میں اعلی اور کم بیٹا دونوں حصص رکھیں۔ مختلف اشاریہ جات کے ساتھ اسٹاک کا اچھا مرکب آپ کو مارکیٹ میں کسی موقع پر پیدا ہونے والے غیر متوقع واقعات پر قابو پانے میں مدد فراہم کرسکتا ہے۔ قدرتی طور پر ، چونکہ اونچی اوقات میں کم بیٹا ویلیو والے اسٹاک مارکیٹ کو کم کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں ، اس مرکب کا یہ بھی مطلب ہے کہ بہترین لمحات اتنی شدت سے محسوس نہیں کیے جائیں گے۔

5. 

   یہ سمجھیں ، جیسے زیادہ تر مالی قیاس آرائی والے ٹولز کی طرح ، بیٹا انڈیکس مستقبل کی پیش گوئی کرنے کے قابل نہیں ہے۔ یہ صرف اسٹاک کی ماضی کی اتار چڑھاؤ کو ماپتا ہے۔ مستقبل میں اس اتار چڑھاؤ کو پیش کرنا ممکن ہے ، لیکن یہ ہمیشہ کام نہیں کرے گا۔ اسٹاک کا بیٹا انڈیکس ایک سال سے دوسرے سال تک ڈرامائی انداز میں تبدیل ہوسکتا ہے ، یہی وجہ ہے کہ یہ ایک مناسب تشخیصی آلے کے طور پر کام کرسکتا ہے۔

اشارے

• نوٹ کریں کہ کلاسیکی کووریئنسی تھیوری کا اطلاق نہیں ہوسکتا ہے ، کیونکہ مالی وقت کی سیریز میں کافی مقدار میں متوازن وزن نہیں ہوتا ہے۔ در حقیقت ، بنیادی تقسیم میں معیاری انحراف اور اوسط بھی موجود نہیں ہوسکتی ہے! تو شاید ایک ترمیم کا استعمال کرتے ہوئے پھیلاؤ اور معیاری اقدار کی بجائے اوسط چوتھائی بہتر کام کرسکتی ہیں۔
• بیٹا ویلیو ایک مقررہ مدت کے دوران اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کا تجزیہ کرتی ہے اس پر غور کیے بغیر کہ مارکیٹ اوپر جارہی ہے یا نیچے۔ عمل کے دیگر بنیادی نکات کی طرح ، تجزیہ کے تحت ماضی کی کارکردگی اس بات کی ضمانت نہیں دیتی ہے کہ مستقبل میں یہ کس طرح برتاؤ کرے گا۔

انتباہ

• بیٹا کی قیمت اکیلے یہ طے نہیں کر سکتی کہ دو اسٹاک میں سے کون کون سے خطرہ سب سے زیادہ خطرہ ہے اگر زیادہ سے زیادہ اتار چڑھاؤ والے اسٹاک کی واپسی کا کم سے کم ارتباط ہو جب مارکیٹ کے مقابلے میں کم سے کم اتار چڑھاؤ اور ریٹرن کا سب سے زیادہ ارتباط ہو۔